一、前记：
由于对地方政府债务及国内企业债务的风险无法预估及作出方向判断，再加上今后两年，美联储仍大概率维持缩表周期，市场流动性进一步降低，故而于国庆前选择清仓大部分的持有股，原计划将闲置资金放置于余额宝，抵冲通货膨胀带来的损失（ ^ _ ^ 虽然没什么资金量。）。但由于近期余额宝收益率持续下滑，万份收益已经降低至0.7367元（2018-10-14余额宝显示数据），经计算年化收益率已低至2.689%，且有持续降低的趋势。至此本人认为其收益已失去优势，无法完全抵冲今年8月份cpi 2.3%及未来通胀。故而比对市场常见的稳定型投资手段，冀望可以得出合理的理财规划及比例。
二、各产品简述：
- 余额宝：一款由天弘基金负责管理运作，以支付宝作为分发销售平台的一款货币型基金，其基于国民化的支付工具“支付宝”，可以实现手机快速转入，起投金额无门槛，收益实时到账，余额可直接用于支付宝结算。
- 微众银行（智能存款+）: 微众银行是国内首家开业的民营银行，由腾讯、百业源和立业等多家知名企业发起设立，于2014年12月获得由深圳银监局颁发的金融许可证。本文主要讲述其近期推出的“智能存款+”，算是最新的互联网化银行理财产品了，其本质是你的存款，也是一种“活期化”的定期存款，即其支持余额宝及机器App绑定银行卡进行余额消费，也支持微信支付，可以理解为“微信的余额宝 + 腾讯系的银行”。它的收益到账是按你最后选择取出部分的资金乘以其对应时间的收益利率，执行先进先出原则。
- 博时现金宝货币A：由于货币基金收益不仅决定于市场，也取决于投资组合和其基金管理人的运作。且本人对货币基金市场不甚了解，无法选出最具代表性的货币基金，故而在同花顺基金理财界面折中选取该货币基金，其收益走势较平缓，且波动性较小，收益率尚可，基于最新数据显示其近一年收益率为4.13%。但由于此收益已经扣除管理费用，托管费用，销售服务费等，累加起来为0.57%，综上，其原收益率为4.70%。
三、收益比对分析
1. 分析数据来源：
- 余额宝：历史收益数据来源于利用python写的爬虫工具，爬取了天天基金网内余额宝的历史收益，包括日期，万份收益，七日年华收益率。其计息方式为复利计息。
- 智能存款+：其收益来源于其APP内显示：
- 博时现金宝货币A：基于同花顺基金理财内显示收益:
2. 收益比对分析：
FV: 终值（最终收益）
PV：现值（本金）本文中，本金都是10000元。
i: 收益率
t: 时间或复利周期
P: 最终收益率余额宝收益公式：
最终收益：FV = PV*(1+i1)(1+i2)(1+i3) … (1+it)
最终收益率：P = (FV - PV) / PV * 100%
计算思路与结果：根据爬取天天基金网获得的历史收益数据，采用时间倒序的形式（即从最新日期收益往回计算）作为其当天万份收益，例如一个月收益表示2018-10-14至2018-09-14期间的累计的万份收益总额。具体数据如下表：
智能存款收益公式：
最终收益：FV = PV * (1+it) * T （阶梯收益率，随着T增加而增加，T 单位为天，故此 it 为对应档次的利率。）
阶梯年化收益率：2.8%(0<T<30), 4.0%(30<T<90), 4.3%(90<T<180), 4.4%(180<T<360), 4.5%(T>360)
最终收益率：P = (FV - PV) / PV * 100%
计算思路与结果：比对余额宝，采取同等投资时间，并根据相应时间的投资收益率，进行终值计算。计算结果如下图：
货币基金收益公式：
最终收益：FV = PV*(1+it) (本质其计算方法与余额宝一致，但本文将其当作封闭基金或定期存款进行计算。)
最终收益率：P = (FV - PV) / PV * 100% - 相关基金费用
计算思路与结果：依据同花顺基金理财内显示收益率数据进行计算，并扣除固定的相关管理及销售服务费用（按年收取，不满一年按一年算）。计算结果如下图：
3. 结果：
从上述的收益结果来看，需要针对不同流动性的资金进行比对。
活期流动性资金（T<30天）: 余额宝与智能存款+收益相当，差异较小，而博时现金宝货币A则收益较高。但根据此资金的特点来讲，余额宝是最佳选择，支付宝作为国民支付工具，其流动性和通用性相对另外两款产品更适合此类资金存放。如果对资金的到账时间具有特别高要求（要求实时到账），则智能存款更为合适，其作为银行，非第三方支付机构，可以实时到账，但余额宝的到账时间，经本人用测试，一般在2分钟内到账，对于大额转账（大于10000元），可能时间会更长。而博时现金宝货币A到账时间则需要T+1，不适合短期流动性资金。
流动性资金（30<T<180）： 此类资金不需急用，非必需用途，但又未作资金计划安排，算过渡资金，既可作为流动性资金使用，亦可作为备用资金存储。根据收益比对，智能存款+ 是最佳选择。其实时到账和作为银行卡可以绑定到各类APP及微信支付内进行使用，方便人们作为流动资金进行使用，亦可针对额外网购计划和人情消费及微信红包消遣，但大部分资金又可以获取较高收益，其4.0% - 4.3%收益率，相较大部分理财产品都是较高收益，非常合适流动性资金进行理财。
计划内备用资金（180<T<360）： 此类资金属于计划内理财资金，但却有备用资金的用途在内，存储周期较长，且希望获得较高收益。根据收益比对分析，智能存款+ 是最佳选择。主要原因在于收益率较高，亦无约束性，可以方便转化为备用资金。
计划性理财资金（T>360）： 此类资金已计划作为理财用途，短期内不会用到它。它的选择则较多样性，智能理财+ 和货币定期都可以取得较高收益，如果在货币行情较好情况下，货币基金是最佳选择，从基金收益排行榜来看，前10内资金都能稳定4.4%以上，如果选择较好的可以获得5-8%的收益。
四、题外话：
这些理财方法都是风险较低，无需时刻关注和打理。按我的投资风格，说实话，都不是很喜欢，但没办法，谁让股市行情这么差，一天一个价，看的让人心惊胆战，万一遇到个急跌的或者阴跌的，那真是折磨你折磨你，关灯吃面都无法表述那种心情。
ZGZF的债务从2013年至今，也没有较大的改善。以2018年第一季度来讲，ZYZF债务余额为13.48万亿，DFZF债务余额8月份是17.6684万亿人民币，而且大部分将于2019-2021年到期，按如今还款已经需要靠中央和再发券，现如今GDP已经改为保6.5%，随着经济进一步增速减缓，这笔债何时是个头，旧债不去新债已到，拆东墙补西墙。至于DFZF通过高超手段建立了大量地方融资平台及影子银行，具体还有多少隐形债务，也无从考据了。
再一个就是企业债务了，这个也是很让人头疼。就拿上周股市暴跌，股市今年开始到现在，持续下跌，中小板跌到爹妈都不认识了，上证50也大跌。具体有多少已股票质押爆了仓和濒临爆仓，我没能力考证。但从周末深圳传来的消息，说政府筹集150亿资金去救助深圳市内的爆仓的上市公司，听说已经定好20家公司了。而2018年10月8日深圳的飞马国际股份有限公司控股股东飞马投资控股有限公司发行的可交换债（16飞投01和16飞投02）已经发生实质性违约了。本身债转股就有点无赖性质，现在反而转了股还要亏损50%，真是一言难尽。（设置换股价为8.66，最新股价4.28）。好一个债权人变股东，第一收益人变第一平亏人。
市场经济本存在一双无形的大手让其运作，怎奈何，还有一双有形的大手在调整。让那些僵尸企业、垃圾公司以上市公司名义占用了多少好的中小公司资源。
